Wendy, John e Michael, giunti sull' isola che non c' e', decidono di organizzare una festa di compleanno per il loro amico Peter Pan e per riuscirci chiedono aiuto alla loro amica Giglio Tigrato che lo convince nel recuperare un tesoro. Intanto Spugna, dopo aver ascoltato dell' esistenza di un tesoro, decide di informare Capitan Uncino per recuperarlo. Dopo molte vicende, Wendy, John, Michael, Giglio Tigrato e i bimbi sperduti riescono nell' intento di organizzare una festa di compleanno per il loro amico.